Ouvrir un FIAR au Luxembourg

Updated on Thursday 04th August 2016

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Un nouveau type de fonds d'investissement alternatifs, connu sous le nom Fonds d’Investissements Alternatifs Réservés (FIAR) est disponible pour les investisseurs au Luxembourg qui sont à la recherche d'une solution pour la structuration de différents types de projets d'investissement. Ce type de fonds est facile à intégrer et est similaire au fonds d'investissement spécialisé (FIS).

La FIAR peut être utilisé pour la structuration de l'immobilier, le private equity ou pour gérer des projets de fonds de couverture. La caractéristique qui le différencie des autres fonds d'investissement alternatif est qu'il est pas soumis à l'approbation et à la supervision de la CSSF.


La structure juridique du FIAR au Luxembourg 


Le fonds d'investissement alternatif réservé est un fonds alternatif multifonctionnelle. Il peut être mis en place comme l'une des structures juridiques suivantes: SICAV, SICAF ou FCP. Pour les deux premières options, l'investisseur peut choisir de mettre en place une société anonyme ou d'une société à responsabilité limitée, ainsi que divers types de partenariats.

Le FIAR est disponible à un large éventail d'investisseurs, en particulier les investisseurs institutionnels et professionnels, ainsi que d'autres qui sont admissibles à des investisseurs aussi bien informés. Il n'y a aucune limite sur les actifs éligibles et ce type de fonds peuvent avoir plusieurs compartiments et de multiples catégories d'actions. Il existe un capital minimum requis pour le FIAR: 1,25m €. 

Le texte final du projet de loi proposant ce nouveau type de fonds d'investissement alternatifs doit entrer pleinement en vigueur et les caractéristiques du FIAR seront examinées une fois de plus après le texte final est adopté.


Autres aspects juridiques concernant le FIAR au Luxembourg


Ce type de fonds doit être géré par un gestionnaire de fonds d'investissement alternatif agréé avec un siège social dans un Etat membre de l'UE. 

Le régime d'imposition pour le FIAR est simple et il est également l'objet d'une exonération de la TVA pour les services de gestion de fonds d'investissement alternatifs. L'impôt sur les sociétés, l'impôt commercial communal et de la valeur nette ta ne sont pas applicables. Une taxe d'abonnement annuelle peut être choisi comme un régime fiscal pour l'investisseur peut choisir d'être soumis à une imposition similaire à celle de la SICAR.

Nos experts fiduciaires au Luxembourg peuvent vous donner des informations supplémentaires sur ce type de fonds et peuvent vous aider tout au long du processus de mise en place une fois que ce véhicule d'investissement est disponible pour utilisation.